高利率时代的世界我们准备好了吗? / 美元持续下跌 持有美元怎么办?

高利率时代的世界我们准备好了吗?

本周三下午，美联储不出预料的继续加息25基本点，美国联邦利率涨到5％的水平。FOMC的会后声明表示，仍存在近一步加息的空间，未来加息与否完全依赖美国的经济数据情况。非常有可能在经过短暂的暂停后在年底前加息到6％。美联储依旧对能源价格引起的通货膨胀保持警惕。美联储下次议息的日子为6月28－29日，加拿大央行5月24日议息。
加息的消息公布后，市场表现温和，欧元对美元成功突破1.28的水平，黄金价格继续上涨到710美元/盎司。黄金的价格近期节节高升，本周突破700美元大关，去年圣诞节的470－500美元一去不复反了。让我们来看看本周的两个主要消息面上的原因，美伊关系以伊朗总统的一封信而更加走向恶化或者说军事解决的可能性增大了，由此我们看到了美国人的真正态度。另外的一个是与中国有关，中国的黄金外汇储备又一次成为华尔街谈论的焦点，一两年前就有的事情又一次拿出来，似乎颇有用意。我记得80年代初，通货膨胀、油价和中东问题导致黄金价格上涨到850美元的历史高价，现在似乎是历史在重演，唯一不同的是中国和印度为代表的“金砖四国”的兴起和利率水平，那个时代利率可是超过15％的，今天听来吓人，但是这是历史。欧洲央行也表示要调高利率水平，日本央行明确表示今年秋季将结束零利率时代，我们会迎来全球的高利率时代的。可以说，黄金还没有疯狂，油价还没有疯狂，利率还有相当的上调空间。面对即将来临的高利率时代，你准备好吗？

本周我们也听到了来自巴菲特的声音。他是在大名鼎鼎的哈撒韦年会上发表一系列观点的。他表示对房地产和商品市场的投机行为表示担忧，他认为目前房地产和商品价格的上升缺乏基本面的支撑，是不正常的投机行为造成的，并且指出除非出现良好的投资者买盘，否则市场必将陷入盘整格局。他讲到，房地产在美国所有的地方都出现了下跌，在那些曾经是非常火爆的地区下跌的尤为厉害。房地产市场之所以在前一阶段出现热潮，是因为网络泡沫破灭后，投资网络的资本大部分涌入了房地产市场，从而推高了房地产市场价格。他指出，在以后的几年理，如果高端房地产市场不出现大的降温和调整，这到是一个非常令人惊讶的事情。因为靠投机资本而推动的市场是不可持续的。此外，他对于全球高涨的商品市场价格也表示了自己的担忧。除玉米、大豆等农产品外，大部分商品价格都出现了大幅上涨，特别是金属和石油两大商品，出现了巨幅上涨。上涨的起始阶段是由基本面带动的，但是现在的基本金属和能源价格投机的贡献率大幅上升。目前，巴菲特已经不再持有白银头寸了。

很多的电话询问黄金等贵重金属还能上涨吗？加元已经突破91美分的水平，能不能到1：1。我也不知道，因为市场说了算。但是从长期来讲，现在的黄金价格价格仅仅是个开始，种种迹象表明，我们正在走向通货膨胀和高利率时代。

(期货交易有风险, 只有风险资金可用于期货交易. 不是所有投资者都适合期货和期货期权交易. 当你决定交易前, 应考虑你的财务状况. 以往的表现和假设的结果不足以做为未来表现的参考.)

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美元持续下跌 持有美元怎么办?

在加元坚挺的今天，相信许多朋友仍然在银行存有不同数额的美元。这些朋友只有一个心态：等美元价格回一回再换成加元。为了等美元回来, 很多人已经苦苦等好几年。至于美元回到什么价格程度您就安心抛掉它了? 许多人其实并不知道，只是说，越高越好，这就是说，您是跟着感觉走。

我们最好算一笔帐，来看看您损失了多少钱:

一. 汇率
· 3年前, 1个美元可兑大约1.40加元
· 今天, 1个美元可兑大约1.17加元
· 5万美元, 您损失了 (1.4 0- 1.17) * 50,000 = 11,500.00

二.机会损失1 – 地产投资
3年前，如果您用5万美元 (约7万)，加上房屋贷款21万元来购买一套价值28万元的住房或出租用投资房，这套房子可能是坐落在大多伦多地区，或者是其周边地区小城市如Oshiwa，Waterloo，无论那里，只要那里不是犯罪高发区或管理费太高而环境差的Condo，现在您房屋的升值收益都应该达到或超过了50%的收益即35, 000元左右。

三. 机会损失2 – 租金损失
如果您还没拥有住房，您3年支付出去的租金大约2到3万元。

四. 机会损失3 – 其他保本投资
如果您将美元及时换成加元，再做一些高收益,低风险的投资如股票、基金、第二房屋贷款放贷等，收益应该达到或超过1万元。至于其他类型投资，您最好咨询一下相关的投资专家。

其实令人担心的不只是过去的损失，未来将要发生的损失也千万不要忽略呀! 您怎么知道美元在未来3年一定会回到从前呢?如果真的再下降到1:1或更低怎么办，您还会继续等么?

如果您留意一下欧元、英磅、美元、加元、瑞朗的历史的走势，哪个不是一高就几年，一低就几年呢? 您在等待中，将会有多少损失呢? 无论美元升降，主动出击都优于被动防守。

例如您当年在1.40的时候抛出美元，买入加元，此时此刻如果您铁认为美元会回升，就再在1.10的价位买回美元。如此往复，也不失为一种次积极的补偿办法。当然，如果您从来就没有或买房或投资，或避开通货膨胀的打算，那就在银行存着吧，求个心理踏实。可银行是不会让您的钱老实的呆在银行的，最终的风险还是您的，只是损失的机会很小，回报很少罢了。

王永海 (Michael) 416-825-2096 加拿大房屋贷款中心 资深贷款经理 wang.m@mortgagecentres.net